2024年LPR下调回顾
2024年5年期以上LPR利率经历了三次下调，2月下降25bp，7月下调10bp，10月下调25bp，累计下降60bp，LPR降至3.6%。这一调整使得存量房贷利率大幅下降，重定价日后绝大部分人房贷利率为3.3%，给购房者减轻了不少负担。
政策释放宽松信号
中国人民银行货币政策委员会2024年第四季度例会提到“择机降准降息”。2025年1月3日，央行货币政策委员会也指出要择机降准降息。1月14号央行副行长表示取消房贷利率下限。这些都释放出2025年逆周期调节加码的清晰信号，为房贷利率下调提供了政策基础。
专家观点与机构预测
中国银河证券首席经济学家章俊预计2025年可能累计调降政策利率40至60个基点，引导5年期以上LPR下行60至100个基点。中信证券预计2025年货币政策将更加宽松，LPR降息幅度在50个基点以上。华福证券研究所指出LPR可能仍存在20至30bp的下调空间。东方金城认为2025年政策性降息幅度有可能达到0.5个百分点。
市场需求与经济形势
从市场需求来看，降低房贷利率有助于刺激房地产市场需求，促进市场的复苏，让原本因高利率而望而却步的潜在购房者重新考虑买房。目前国内房地产市场持续调整，经济仍面临较大压力，需要宽松的货币政策来刺激经济增长，而降低房贷利率是刺激经济的重要手段之一。
影响下调的制约因素
银行净息差已降至1.53%，过低的息差可能影响银行的盈利能力和金融稳定，使得银行在当前情况下缺乏进一步调低LPR的动力。人民币汇率的波动也限制了LPR的进一步下降空间，央行降息需考虑汇率稳定的需求，避免因降息而导致资本外流或汇率进一步下跌。
综上所述，尽管存在一些制约因素，但综合政策导向、专家预测以及市场和经济形势等多方面因素来看，2025年房贷利率下调的可能性还是比较大的。